Opções De Estoque Da Política Tsx

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Alterações à Política de Trocas Ventosas da TSX 4.4. Opções de ações de incentivo Canadá 7 de junho de 2013 Em 8 de maio de 2013, a Bolsa de Valores Mobiliários da TSX (TSXV) implementou emendas à Política 4.4 - Opções de Ações Incentivas (Política 4.4). As alterações destinam-se a esclarecer e fornecer orientações sobre os requisitos e procedimentos existentes, no entanto, outras alterações constituem novas políticas. Em conexão com as emendas à Política 4.4, a TSXV também fez alterações menores correspondentes à Política 4.7 - Opções de Caridade em Conexão com um IPO (Política 4.7) e Formulário G - Formulário de Resumo - Opções de Ações Incentivas. Este boletim fornece um resumo de certas alterações significativas à Política 4.4. Resumo de Certas Alterações Significativas à Política 4.4 Vários Planos de Opções A Seção 2.2 (c) da Política 4.4 agora prevê que a TSXV reconheça que pode haver circunstâncias em que seja necessário ou prudente que um emissor tenha mais de um plano de opção de compra de ações em vigor no o mesmo tempo. Quando um emissor possui mais de um plano de opção de compra de ações ou concedeu opções de compra de ações fora do plano de opção de compra de ações, as limitações estabelecidas na Política 4.4 sobre o número máximo de opções que podem ser concedidas se aplicam a todos os planos de opções de ações e subsídios quando aceitos O agregado. Além disso, a Política 4.4 agora esclarece que um emissor pode não ter um plano de opção de estoque móvel e um plano de opção de estoque de número fixo em vigor ao mesmo tempo se, quando tomado no agregado, o número de ações reservadas para emissão nos dois planos Pode exceder o limite estabelecido na Política 4.4. Preço mínimo de exercício A Seção 3.6 da Política 4.4 prevê agora que, se uma opção for concedida por um emissor recém-listado ou por um emissor que tenha sido revogado para negociação após uma suspensão ou paragem, o emissor deve aguardar até que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido antes Definindo o preço de exercício e concedendo a opção. Em geral, a TSXV não considerará que tenha sido estabelecido um mercado satisfatório até que pelo menos 10 dias de negociação tenham decorrido desde a data da listagem ou o dia em que a negociação recomeça. CondiçõesProvisões a serem incluídas nos Planos de opções de ações A Política 4.4 foi alterada para esclarecer que, para as opções de compra de ações concedidas aos empregados, consultores ou funcionários da empresa de gestão, é responsabilidade do emissor e do outorgante verificar e confirmar que o optante é de boa fé Empregado, consultor ou funcionário da empresa de gestão. Além disso, as alterações também prevêem que qualquer coisa que não exceda um período de 12 meses seria um prazo razoável para o termo das opções outorgadas a um opção que deixa de ser um funcionário do diretor, funcionário, consultor ou empresa de gestão do emissor. A Política 4.4 agora prevê que um plano de opção de compra de ações pode conter uma provisão para a extensão automática até a data de expiração de uma opção se essa data de caducidade estiver dentro de um período (Período de Blackout) durante o qual um emissor proíbe que um optativo exerça suas opções de compra de ações. Nessas circunstâncias, os seguintes requisitos são aplicáveis: O Período de Blackout deve ser formalmente imposto pelo emissor de acordo com uma política de negociação interna como resultado da existência de boa fé de informações relevantes não divulgadas. O período de apagamento deve expirar na divulgação geral das informações relevantes não divulgadas. O prazo de validade das opções de ações afetadas pode ser prorrogado até 10 dias úteis após o término do período de apagamento. A extensão automática não será permitida quando o adjudicatário ou o emissor estiver sujeito a uma operação de cessar operação ou similar. Aprovação de Acionistas para Planos, Subsídios e Emendas As alterações à Política 4.4 prevêem que um plano de opções de ações de número fixo que, juntamente com todos os emissores de outros planos ou subsídios previamente estabelecidos, possa resultar em qualquer momento do número de ações listadas reservadas para emissão Mais de 10 das ações emitidas na data de implementação do plano de opção de compra de ações devem receber a aprovação do acionista no momento em que o plano deve ser implementado e, nesse momento, o número de ações reservadas para emissão nos termos do plano é alterado. Além disso, um plano de número fixo que, juntamente com todos os emissores de outros planos ou subsídios previamente estabelecidos, não pode resultar em nenhum momento no número de ações listadas reservadas para emissão ao abrigo do plano superior a 10 das ações emitidas na data Da implementação do plano (ldquo lt10 Fixed Plan rdquo) não exige a aprovação do acionista no momento em que o plano deve ser implementado ou alterado, a menos que a aprovação do acionista desinteresse seja exigida na Política 4.4. Os planos de opções de ações em circulação devem receber a aprovação dos acionistas no momento em que o plano deve ser implementado e, anualmente, na assembléia geral anual dos emitentes. Caso o emissor não obtenha a aprovação anual do acionista para um plano evolutivo, a TSXV espera que o emissor substitua imediatamente o plano existente por um Plano Fixo lt10 com termos que não exigem a aprovação dos acionistas. Geralmente, a TSXV exigirá que qualquer alteração a um plano de opção de compra de ações que não seja um Plano Fixo lt10 esteja sujeita à aprovação dos acionistas como condição para a aceitação pela TSXV da emenda. As alterações à Política 4.4 estabelecem uma lista de alterações que exigiriam a aprovação dos acionistas. Se um emissor exigir a aprovação do acionista para um plano novo ou emendado, a aceitação da TSXV do plano estará condicionada à aprovação da aprovação do acionista. A TSXV geralmente permitirá que o plano novo ou alterado seja implementado antes da obtenção da aprovação do acionista requerida. Além disso, a TSXV geralmente permitirá que o emissor conceda opções de acordo com o plano novo ou alterado antes da obtenção da aprovação necessária, desde que o emissor também obtenha a aprovação específica do acionista para tais concessões e de outra forma cumpra os requisitos aplicáveis ​​da Política 4.4 . Essa aprovação deve ser separada e além da aprovação do acionista para o plano novo ou alterado. Quando a aprovação dos acionistas não for obtida: (i) no caso de um novo plano, o novo plano e todas as opções outorgadas nos termos desse prazo (ii) no caso de um plano alterado, o plano alterado será encerrado (e o emissor reverterá De volta ao seu plano existente) e quaisquer opções outorgadas nos termos do plano alterado terminará (iii) no caso de uma outorga de opção, as opções outorgadas serão rescindidas e (iv) no caso de uma alteração de opções, a alteração será de Sem força e efeito. Quando a aprovação do acionista for necessária, a circular de informações a ser fornecida aos acionistas em relação a uma reunião em que será solicitada a aprovação do plano de opção de compra de ações ou a concessão ou alteração de uma opção, deve divulgar as informações do plano ou a opção Concessão ou alteração com suficiente detalhe para permitir que os acionistas formem um julgamento fundamentado quanto à aceitabilidade do plano ou outorga de opção ou alteração. As alterações à Política 4.4 prevêem que a divulgação de um novo plano deve incluir, sem limitação: (i) uma descrição das pessoas elegíveis para serem concedidas opções de acordo com o plano; (ii) o número máximo ou percentual de ações que podem ser reservados ( Iii) as limitações previstas no plano sobre o número de opções que podem ser concedidas a uma pessoa ou a qualquer categoria de pessoas (iv) o método para determinar o preço de exercício (v) o prazo máximo de opções e (vi) o prazo de validade e Disposições de rescisão. Além disso, quando é necessária a aprovação desinteressada dos acionistas, as pessoas que não podem votar e o número de ações com direito autoritário que possuem devem ser divulgadas na circular de informações. A aprovação inicial dos acionistas não será necessária quando: (i) um plano de opção de compra de ações foi implementado por um emissor antes da cotação na TSXV (ii) o emissor arquiva um prospecto de oferta pública inicial em conjunto com um pedido de listagem e (iii) o emissor Divulgou os detalhes do plano e as opções existentes no prospecto. Por fim, a Política 4.4 agora esclarece que os emissores devem receber a aceitação da TSXV de qualquer alteração a um plano de opção de compra de ações. Aprovação do Participante Desinteressado As alterações à Política 4.4 agora prevêem que a aprovação desinteressada dos acionistas deve ser obtida quando qualquer outorga de opção de estoque individual resultaria em qualquer das limitações relativas a concessões para iniciados ou a qualquer pessoa ser excedida se o plano não permitir esses limites Para ser excedido. Além disso, as alterações à Política 4.4 indicam que, para essas limitações, as opções mantidas por um insider em qualquer ponto de tempo que foram concedidas a essas pessoas antes de se tornar um iniciado são consideradas opções concedidas a um insider, independentemente do fato de que A pessoa não era um insider no momento da concessão. As alterações à Política 4.4 também estipulam que, quando uma concessão de opção resultaria em limitações referentes a concessões a iniciados ou a qualquer pessoa que fosse excedida, ou em caso de alteração de opções de ações detidas por um insider que reduza o preço de exercício da Opção, ou onde uma concessão exigiria, de outra forma, a aprovação dos acionistas nos termos da seção 3.9 (e) da Política 4.4, a aprovação desse acionista não pode ser uma aprovação não específica ou geral. A circular de informações deve divulgar os detalhes da concessão ou alteração em detalhes suficientes para permitir que os acionistas formem um julgamento fundamentado sobre a proposta de concessão ou alteração. Por exemplo, para uma alteração que reduza o preço de exercício de uma opção detida por um insider, a divulgação deve incluir, sem limitação, a identidade do iniciado, o número de opções que o insider detém, o preço de exercício atual e o exercício proposto preço. Opções para organizações de caridade elegíveis A Política 4.4 agora permite que um emissor conceda opções para organizações de caridade ldquoeligible (conforme definido na Política 4.7) após a listagem. Antes das alterações à Política 4.4, as políticas da TSXV permitiram apenas tais concessões antes ou em conexão com a oferta pública inicial de issuerrsquos. O número agregado de opções concedidas e em circulação para organizações de caridade ldquoeligiblerdquo não deve exceder 1 das ações emitidas do emissor em qualquer momento, conforme calculado imediatamente após a concessão. Esta limitação inclui quaisquer concessões ao abrigo da Política 4.7. As opções concedidas a organizações de caridade ldquoeligible sob a Política 4.4 serão incluídas nas limitações de opções estabelecidas na seção 2.2 (a) da Política 4.4. Em contrapartida, as opções outorgadas a organizações de caridade ldquoeligible sob a Política 4.7 não serão incluídas dentro dessas limitações de opções. Arquivado em Tagged withCanada. Alterações à TSX Venture Exchange Policy 4.4. Opções de ações de incentivo Em 8 de maio de 2013, a Bolsa de Valores Mobiliários da TSX (TSXV) implementou alterações à Política 4.4 - Opções de ações de incentivo (Política 4.4). As alterações destinam-se a esclarecer e fornecer orientações sobre os requisitos e procedimentos existentes, porém outras alterações constituem novas Em relação às alterações à Política 4.4, a TSXV também fez alterações menores correspondentes à Política 4.7 - Opções de Caridade em Conexão com um IPO (Política 4.7) e Formulário G - Formulário de Resumo - Opções de Ações Incentivas. Este boletim fornece um resumo De certas alterações significativas à Política 4.4. Resumo de Certas Alterações Significativas à Política 4.4 Vários Planos de Opções A Seção 2.2 (c) da Política 4.4 agora prevê que a TSXV reconheça que pode haver circunstâncias em que seja necessário ou prudente que um emissor tenha mais de um plano de opção de compra de ações em vigor no Ao mesmo tempo. Quando um emissor possui mais de um plano de opção de compra de ações ou concedeu opções de compra de ações fora do seu plano de opção de compra de ações, as limitações estabelecidas na Política 4.4 sobre o número máximo de opções que podem ser concedidas se aplicam a todos os planos de opções de ações e Quando a norma é agregada. Além disso, a Política 4.4 agora esclarece que um emissor pode não ter um plano de opção de estoque móvel e um plano de opção de estoque de número fixo em vigor ao mesmo tempo se, quando tomado no agregado, o número de As ações reservadas para emissão nos dois planos podem exceder o limite estabelecido na Política 4.4. Preço mínimo de exercício A Seção 3.6 da Política 4.4 prevê agora que, se uma opção for concedida por um emissor recém-listado ou por um emissor que tenha sido revogado para negociação após uma suspensão ou paragem, o emissor deve aguardar até que um mercado satisfatório tenha sido estabelecido antes Estabelecendo o preço de exercício e concedendo a opção. Em geral, a TSXV não considerará que tenha sido estabelecido um mercado satisfatório até pelo menos 10 dias de negociação decorrentes desde a data da cotação ou o dia em que a negociação se reune. CondiçõesProvisões a serem incluídas nos Planos de opções de ações A Política 4.4 foi alterada para esclarecer que, para as opções de compra de ações concedidas aos empregados, consultores ou funcionários da empresa de gestão, é responsabilidade do emissor e do outorgante verificar e confirmar que o optante é de boa fé Empregado, consultor ou funcionário da empresa de gestão. Além disso, as emendas também prevêem que qualquer coisa que não exceda um período de 12 meses seria um prazo razoável para o termo de opções outorgadas a um opção que deixa de ser um diretor, funcionário, consultor ou gerente Empresa empregada do emissor. A Política de Período de Negação 4.4 agora prevê que um plano de opção de compra de ações pode conter uma provisão para a extensão automática até a data de expiração de uma opção se essa data de caducidade for dentro de um período (Período de Blackout) durante o qual um emissor proíbe a opção de exercer suas opções de compra de ações . Em tais circunstâncias, os seguintes requisitos são aplicáveis: O Período de Blackout deve ser formalmente imposto pelo emissor de acordo com uma política de negociação interna como resultado da existência de boa fé de informações relevantes não divulgadas. O período de apagamento deve expirar na divulgação geral das informações materiais não divulgadas. A data de expiração das opções de ações afetadas pode ser prorrogada até 10 dias úteis após o término do período de exclusão. A extensão automática não será permitida quando o adjudicatário ou o emissor estiver sujeito a uma operação de cessar operação ou similar. Aprovação de Acionistas para Planos, Subsídios e Emendas As alterações à Política 4.4 prevêem que um plano de opção de estoque de número fixo que, juntamente com todos os outros planos ou subsídios anteriormente estabelecidos do emissor, possa resultar em qualquer momento da quantidade de ações listadas reservadas para emissão Mais de 10 das ações emitidas na data de implementação do plano de opção de compra de ações devem receber a aprovação do acionista no momento em que o plano deve ser implementado e, nesse momento, o número de ações reservadas para emissão nos termos do plano é alterado. Além disso, um plano de número fixo que, juntamente com todos os outros planos ou subsídios previamente estabelecidos do emissor39, não pode resultar em nenhum momento da quantidade de ações listadas reservadas para emissão de acordo com o plano superior a 10 das ações emitidas na data Da implementação do plano (