Forex Spot Vs Forward

Taxa de câmbio spot versus taxas de câmbio antecipadas Publicado: 12 de dezembro às 9:00. Grande decisão de câmbio Apenas pergunte aos especialistas da FX no TorFX para uma cotação. Existem dois tipos diferentes de taxas de câmbio. O primeiro e o mais simples de explicar é a taxa de câmbio spot. A faixa de câmbio spot é simplesmente a taxa de câmbio atual em oposição à taxa de câmbio a termo. A taxa de câmbio a prazo refere-se essencialmente a uma taxa de câmbio que é cotada e negociada hoje, mas para entrega e pagamento em uma data futura definida. Por vezes, uma empresa precisa fazer transações cambiais, mas em algum momento no futuro. Por exemplo, uma empresa britânica pode fazer uma venda de seus produtos internacionalmente (neste caso, diremos um país europeu), mas não receberá o pagamento por pelo menos um ano. Então, como é capaz de preços de seus produtos ou bens sem saber o que a taxa de câmbio, ou o preço à vista como se chama, será entre o dólar dos Estados Unidos (USD) eo Euro (EUR) 1 ano a partir de agora Ele pode fazer Então, entrando em um contrato a termo que lhe permite bloquear uma taxa específica em 1 ano para que eles possam concordar com uma taxa de câmbio definida sem saber exatamente o que será. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um montante específico de moedas em algum momento no futuro por uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Calculando esta taxa de câmbio a termo é a parte difícil, porque você pode prever o futuro. Obviamente, não pode ser decidido com base na taxa de câmbio em um ano, porque é impossível para as pessoas prever o que será. Tudo o que é conhecido atualmente é a taxa de câmbio no local, hoje, mas um preço a prazo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro poderia ter sido investido com segurança para ganhar interesse com organizações como bancos, de modo que o valor futuro do valor é maior Do que seu valor atual e eles teriam potencialmente perdido dinheiro. O uso desses contratos a prazo é, em geral, por transações e empresas maiores, pelo que o valor perdido em possíveis interesses pode ser bastante substancial. Uma maneira justa de fazer seria se a taxa de câmbio atual de uma moeda específica em relação a uma moeda base for igual ao valor atual das moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda da cotação eo valor futuro da Moeda base, porque, como veremos, se não for, então surge uma oportunidade de arbitragem. Portanto, o valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda, o interesse que gera ao longo do tempo no país de emissão. O símbolo matemático para esta maneira de calcular a Taxa de Câmbio futura seria: FV P (1r) ltsupgtnltsupgt Nesta equação, o FV representa o valor futuro da moeda ou, como discutido anteriormente, a taxa de câmbio futura. P refere-se ao principal. R refere-se à taxa de juros por ano e, claro, n, representa o número de anos. Ponto vs. frente Unido Mar 2007 Status: Membro 17 Posts Estou jogando ao redor com uma plataforma de negociação que me permite negociar entre os direitos de fora e de frente (É uma demonstração). Se eu abrir uma posição em EURUSD por 50.000, e um forward com prazo de validade no dia 19 de março, não recebo o mesmo PL no resumo da conta imediatamente. Heres o que eu recebo: -32 USD na posição spot -65 USD no forward outright O déficit spot de 32 USD é fácil de explicar, obviamente isso é devido ao spread da Bidask. Além disso, os 65 USD do Forward Outright são devidos à propagação do bidask, mas por que a quantidade diferente eu tenho um conhecimento fundamental de OK sobre os direitos de transmissão, eu entendo o básico. Mas eu não consigo entender minha cabeça explicando isso corretamente. Qualquer um (no caso de você estar pensando: meu accountummary utiliza taxas médias para o cálculo de PL, então os PL reais são provavelmente exatamente duas vezes os valores acima indicados.) FX Forwards Às vezes, uma empresa precisa fazer câmbio em algum momento no futuro . Por exemplo, pode vender produtos na Europa, mas não receberá o pagamento por pelo menos 1 ano. Como pode cobrar seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou o preço à vista, estará entre o dólar dos Estados Unidos (USD) e o Euro (EUR) 1 ano, pode fazê-lo através de um contrato a termo que permita Para bloquear uma taxa específica em 1 ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco, para trocar um montante específico de moedas em algum momento no futuro por uma taxa específica da taxa de câmbio a termo. Os contratos a prazo são considerados uma forma de derivado, uma vez que seu valor depende do valor do ativo subjacente, que no caso dos encaminhamentos do FX são as moedas subjacentes. Os principais motivos para o envolvimento de contratos a prazo são especulações de lucros e hedge para limitar o risco. Embora o hedging reduz o risco de câmbio, ele também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. Então, se uma empresa dos Estados Unidos concordar com um contrato a termo para trocar 1,25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos, tanto quanto a capacidade de crédito da contraparte permitir, que será realizada para trocar 1,25 por cada euro em A data de liquidação. No entanto, se o euro declinar a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, a empresa perdeu os potenciais lucros adicionais que teria ganho se pudesse trocar euros por dólares igualmente. Portanto, um contrato a prazo garante certeza de que elimina perdas potenciais, mas também lucros potenciais. Assim, os futuros contratos de futuros não têm um custo explícito, uma vez que nenhum pagamento é trocado no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como esta taxa de câmbio a termo é calculada, não pode depender da taxa de câmbio de 1 ano a partir daí porque isso não é conhecido. O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a prazo não pode simplesmente igualar o preço à vista, porque o dinheiro pode ser investido com segurança para ganhar juros e, assim, o valor futuro do dinheiro é maior do que o presente valor. O que parece razoável é que, se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente das moedas, a taxa de câmbio a prazo deve igualar o valor futuro da moeda da cotação e o valor futuro da moeda base , Porque, como veremos, se isso não acontecer, surge uma oportunidade de arbitragem. (Leia as Cotações de Moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada.) Cálculo da Taxa de Câmbio no Futuro O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ganha ao longo do tempo no país de emissão. (Para uma boa introdução, veja Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos.) Usando juros anualizados simples, isso pode ser representado como: Valor Futuro da Moeda (FV) Fórmula FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por Ano n número de anos Por exemplo, se a taxa de juros nos Estados Unidos é 5, o valor futuro de um dólar em 1 ano seria de 1,05. Se a taxa de câmbio antecipada igualar os valores futuros da base e da moeda de cotação, isso pode representar nesta equação: Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço Spot Valor Futuro da Cotação Moeda Dividindo ambos os lados pelo valor futuro da moeda base Custa o seguinte: Fórmula de taxa de câmbio a prazo FX As cotações de preços de adiantamento são expressas em pontos de adiantamento. As taxas de câmbio mudam de acordo com o minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem muito menos freqüentemente, os preços de adiantamento. Que às vezes são chamados de títulos externos. São geralmente cotados como a diferença nos pontos de pips para a frente da taxa de câmbio atual e, muitas vezes, nem mesmo o sinal é usado, pois é facilmente determinado se o preço a prazo é maior ou menor do que o preço à vista. Preço antecipado de preço antecipado - Preço local Uma vez que a moeda no país com a taxa de juros mais alta crescerá mais rapidamente e porque a paridade da taxa de juros deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada negociará com desconto no mercado a prazo FX. e vice versa. Então, se a moeda estiver em desconto no mercado a prazo, você subtrai os pontos de adiantamento cotados em pips, caso contrário a moeda está negociando com um prémio no mercado a prazo. Então você os adiciona. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para Euros, os Estados Unidos têm a taxa de juros mais alta, então o dólar será negociado com desconto no mercado a prazo. Com uma taxa de câmbio atual de EURUSD 0,7395 e uma taxa de juros de 0,7289. Os pontos de avanço são iguais a 106 pips, que neste caso seriam subtraídos (0.7289 - 0.7395 -106). Então, se um negociante citar-lhe um preço a prazo como 106 pontos de adiantamento, e o EURUSD passa a negociar em 0.7400. Então o preço a prazo nesse momento seria 0,7400 - 106 0,7294. Você simplesmente subtrai os pontos avançados de qualquer que seja o preço à vista, quando você faz sua transação. Datas de Liquidação de Liquidação FX Os contratos a prazo FX geralmente são liquidados no 2º bom dia hábil após o comércio, muitas vezes representado como T2. Se o comércio é um comércio semanal, como 1,2 ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a prazo, a menos que seja feriado, então a liquidação é o próximo dia útil. Se for um comércio mensal, a liquidação a prazo é no mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja feriado. Se o próximo dia útil ainda estiver dentro do mês de liquidação, a data de liquidação será lançada para essa data. No entanto, se o próximo dia útil bom for no próximo mês, a data de liquidação será revertida até o último bom dia útil do mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são 1 e 2 semanas, e os contratos 1,2,3 e 6 meses. Embora os contratos a prazo possam ser feitos para qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como uma data quebrada. O Goodbusinessday fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observações que afetam os mercados financeiros globais, incluindo feriados bancários e públicos, dias sem compensação de divisas, feriados de negociação e liquidação. Avanços não distribuíveis (NDFs) Algumas moedas não podem ser negociadas diretamente, muitas vezes porque o governo restringe tal negociação, como o Yuan chinês Renminbi (CNY). Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a prazo na moeda que não resulta na entrega da moeda, mas, em vez disso, é liquidado em dinheiro. O comerciante venderia um adiantamento em uma moeda negociável em troca de um contrato a prazo na moeda estrangeira. O valor do caixa no resultado será determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação em relação à taxa a prazo. Exemplo Nondeliverable Forward O preço atual para USDCNY 7.6650. Você acha que o preço do Yuan aumentará em 6 meses para 7,5 (em outras palavras, o Yuan se fortalecerá em relação ao dólar). Então você vende um contrato a prazo em USD por 1.000.000 e compre um contrato a prazo por 7.600.000 Yuan pelo preço a prazo de 7.6. Se, em 6 meses, o Yuan subisse para 7,5 por dólar, então o valor liquidado em dinheiro em USD seria de 7.600.000 7.5 1.013.333,33 USD, obtendo lucro de 13.333,33. (A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida para ilustração e não se baseia nas taxas de juros atuais.) Futuros FX Futures FX são basicamente contratos forward padronizados. Os contratos a prazo são contratos negociados individualmente e negociados em balcão, enquanto os futuros são contratos de negociação padronizados em bolsas organizadas. A maioria dos avançados é utilizada para cobertura de risco cambial e termina na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros está fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o lucro potencial. (Veja Futuros - Índice para uma boa introdução aos futuros.) Política de privacidade Para este tipo de cookies Os cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para fornecer recursos de redes sociais e para analisar o tráfego. A informação também é compartilhada sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Enviar e-mail para thismatter para sugestões e comentários. Certifique-se de incluir as palavras sem spam no assunto. Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. 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